also das Verlustpotenzial begrenzen –
beispielsweise durch ihre Entscheidung
für eine bestimmte Wertsicherung. An
dererseits können sie auch gezielt auf
Trends mit überdurchschnittlichen Er
tragschancen setzen.
Sie und Ihr Team halten dann den
vorgegebenen Kurs?
Ja, unbedingt. Mein Team behält immer
das langfristige Ziel im Auge – es sucht
aktiv nach Chancen und steuert Risiken
aus. Dabei investieren die Experten in alle
geeigneten Anlageklassen und setzen die
unterschiedlichsten zur Verfügung ste-
henden Instrumente ein. So kann ein
PrivatFonds zum Beispiel gleichzeitig in
Aktien, Renten, Beteiligungsgesellschaf
ten, Währungen oder Rohstoffe investiert
sein – und das über verschiedene An
lageinstrumente. Wir suchen immer nach
interessanten Anlageideen.
Wie groß ist Ihr Spielraum bei der
Anlage?
Wir haben die Freiheit, je nach Entwick
lung des Marktumfelds geeignete Maß
nahmen zu ergreifen. Das kann so weit
gehen, dass das Fondsvermögen im Ein
zelfall auch zu 100 Prozent am Geldmarkt
„geparkt“ wird, wenn das Management
die Situation als ungünstig bewertet. Bei
der offensivsten Ausrichtung besteht das
Ziel, möglichst viele Erträge mitzuneh-
men. Hier kann die Gewichtung der ein-
zelnen Anlageklassen zwischen 0 und
100 Prozent schwanken. Das ist alles eine
Frage unserer Markteinschätzung. Wenn
es notwendig ist, wird die Vermögens
struktur täglich optimiert. Wichtig dabei
ist: Der Kunde muss sich nicht mehr stän-
dig fragen, ob er mit seiner Anlage noch
richtig liegt.
Wie können Anleger den am besten
geeigneten PrivatFonds finden?
Das ist die zentrale Frage, und hier spielt
Beratung die entscheidende Rolle. Im Ge
spräch mit dem Berater vor Ort werden die
Anforderungen an die individuelle Geld-
anlage genauestens analysiert und bewer-
tet. „Für jeden Anlegertyp gibt es einen
PrivatFonds, in dem er sich wiederfinden
kann.“
Sicherheit und Rendite
Wie bringen wir das unter einen Hut?
Thomas Romig ist bei der Union
Investment gesamtverantwortlich
für die Anlageentscheidungen
und die Wertentwicklung der
PrivatFonds mit einem verwalteten
Vermögen von über 7 Mrd. EUR.
Im Gespräch erläutert er, was dieses
Vermögensmanagementkonzept
von anderen unterscheidet.
Was zeichnet die PrivatFonds aus?
Durch unsere Marktforschung haben wir
herausgefunden, dass fast die Hälfte der
Kunden nicht genau weiß, wie sie ihr
Geld am besten anlegen soll. Aber sie
weiß, was ihr wichtig ist: An erster Stelle
steht Sicherheit. Erst danach kommt der
Wunsch nach Rendite. Leider gibt es in
unserem Leben immer weniger Dinge,
auf die wir uns verlassen können − die
Unsicherheit steigt und wird zudem ver-
stärkt wahrgenommen. Dazu kommt,
dass wir in den Industrieländern lang-
fristig mit geringerem Wachstum leben
müssen. Dies wiederum wirkt sich auf die
Kapitalmarktrenditen aus: Sie werden
vorerst niedrig bleiben. Also müssen wir
neue Möglichkeiten finden, auf den
Zielkonflikt zwischen Sicherheit und
Rendite passend zu reagieren. Mit fle-
xiblen Anlagekonzepten ist dies zu schaf-
fen. Unsere Kunden erwarten von uns
Lösungen, die Sicherheit und attraktive
Renditen bestmöglich verbinden können.
Und wie wollen Sie das erreichen?
Das Thema Vermögensstrukturierung
spielt hier eine große Rolle. Bei unseren
PrivatFonds gibt es keine festen Quoten
für einzelne Anlageklassen wie Aktien,
Rohstoffe, festverzinsliche Wertpapiere.
Denn die Struktur einmalig starr festzule-
gen – unabhängig davon, was am Kapi
talmarkt passiert – ist heutzutage nicht
mehr sinnvoll. Zu schnell wechseln die
bevorzugten Werte, zu rasant ändern sich
die Marktbedingungen. Innerhalb eines
definierten Rahmens nutzen die Privat
Fonds Chancen und begrenzen Risiken.
Wie viele Chancen genutzt werden,
beziehungsweise wie stark Risiken redu-
ziert werden, hängt vom persönlichen
Sicherheitsbedürfnis jedes einzelnen
Kunden ab. Der Kunde setzt mit der
Auswahl seines PrivatFonds sozusagen
die Leitplanken. Sie berücksichtigen un
terschiedliche Interessen.
Wie differenziert sind die einzelnen
Lösungen?
Es gibt PrivatFonds-Varianten, die den
Sicherheitsaspekt stärker betonen und
andere, bei denen die Rendite im Vor
dergrund steht. Einerseits können Anleger
Thomas Romig
Leiter Multi Asset Management
bei Union Investment
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